10月18日，工商銀行、建設銀行等國有六大行宣布對存款掛牌利率進行調整。此次下調之后，國有六大行存款掛牌利率均跌破2%。這是國有大行今年以來第二次調整，也是2022年9月以來第六次對存款掛牌利率進行集中下調。隨后，多家中小銀行陸續跟進下調存款掛牌利率，與國有大行的存款利差不斷縮小。

與此同時，大額存單等特色存款產品利率也順勢走低，進入“1”字頭時代。曾經作為商業銀行攬儲利器的大額存單，如今還香嗎？

利率密集下調

近日走訪了北京地區的工商銀行、建設銀行等多家銀行，不少銀行客戶經理表示，3年期大額存單的利率已降至2%以下，而5年期大額存單產品則相對較少。

融360數字科技研究院高級分析師艾亞文表示，大額存單是銀行面向非金融機構投資人發行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，雖然與普通存款相比，其起購金額較高，但期限多樣，包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年等，而且部分大額存單可以在二級市場進行轉讓，這意味著投資者在持有期間如果需要提前變現，可以通過市場交易將存單賣出，產品的流動性較高。

此前，一些股份制銀行和民營銀行的大額存單雖然額度有限，但利率較高，對不少儲戶具有較強吸引力。不過，目前在售的大額存單利率基本已降至2%以下。中國銀行研究院研究員李一帆表示，各銀行根據自身業務對利率進行不同程度調整，不同銀行大額存單利率定價存在差異。

融360數字科技研究院數據顯示，2024年8月份，發行的大額存單3個月期平均利率為1.615%，6個月期平均利率為1.805%，1年期平均利率為1.911%，2年期平均利率為2.119%，3年期平均利率為2.427%。和7月相比，大額存單各期限平均利率均下跌，3個月跌幅為4.8個基點，6個月跌幅為6.5個基點，1年期跌幅為9.9個基點，2年期跌幅為14.9個基點，3年期跌幅為9.3個基點。

北京市互聯網金融行業協會黨委書記兼會長許澤瑋指出，大額存單利率經歷多輪下調，多家銀行的大額存單利率已基本處于“1”字頭，部分股份制銀行和民營銀行雖仍保留“2”字頭產品，但整體數量較少，“3”字頭產品十分稀缺。

收益利差縮小

總體來看，今年銀行調降存款利率達到高峰期，這使得存款利率整體下調，且中長期存款利率降幅更大；農商行、村鎮銀行3年期、5年期定期存款掛牌利率下調幅度更大，個別銀行降幅最高達到80個基點。

10月份查詢工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行官網，顯示1年期、2年期、3年期、5年期定期存款掛牌利率分別下調至1.1%、1.2%、1.5%、1.55%，定期存款利率均下調25個基點，調整幅度較大。

大額存單利率通常高于定期存款利率。然而隨著存款利率的下調，銀行的大額存單利率也出現了下調，并且和定期存款利率趨于一致，使得二者之間的收益利差在縮小。

目前，大額存單利率與去年相比普遍下行。比如，工商銀行在售的2024年大額存單產品，起存20萬元，6個月、1年期、2年期、3年期利率分別為1.35%、1.45%、1.45%、1.9%，支持部分提前支取和轉讓。建設銀行在售的起存20萬元的大額存單，6個月和1年期的利率分別為1.35%和1.45%，銷售日期截止到今年年底，且沒有利率高于2%的存單。

招聯首席研究員董希淼表示，由于市場競爭、客戶定位、負債結構等因素的不同，各銀行調整存款利率的節奏和幅度各異。為吸引客戶，部分銀行提高了普通定期存款利率，重點調整大額存單、定期存款、協定存款等產品發行計劃（包括壓縮發行規模、暫停部分產品等）。

此外，目前市場上的大額存單轉讓交易并不活躍，利率降低后熱度大不如前。專家指出，這主要是由于利率下行帶來的影響以及存款市場競爭加劇所致。

還有不少銀行的定期存款與大額存單的利差并不大，部分產品更是與普通定期存款利率基本對齊，不少儲戶青睞定期存款。許澤瑋表示，定期存款由于安全性高、收益穩定、靈活性強、門檻較低等特點，受到儲戶的歡迎。大額存單雖然曾經被視為攬儲利器，但眼下其優勢已經不明顯。

商業銀行應該如何優化攬儲舉措？專家表示，在低利率時代的市場競爭中，商業銀行一味提高實際利率不可持續，需要采取其他激勵措施來吸引和保留存款。因此，在負債端，要規范存款定價，避免無序競爭，合理控制高息存款產品，減少負債成本，通過提供個性化產品和優質服務，增強客戶黏性，減少存款流失；在資產端，可通過調整資產配置增加高收益資產比重，比如增加優質信貸資產以提高資產端收益率。

還有下降空間

隨著大額存單等特定高息存款產品利率的降低，銀行正在優化資產負債結構以緩解經營壓力。在此背景下，大額存單利率是否會進一步下行？

董希淼認為，在推動社會綜合融資成本穩中有降的情況下，商業銀行息差收窄壓力仍然較大。為壓降資金成本、減緩息差縮窄的壓力，商業銀行還將繼續下調存款利率。因此，大額存單利率也將隨著存款利率的下降而下降，且下降速度可能會更快。

投資者應如何優化資產配置？許澤瑋表示，隨著金融市場的不斷發展和投資者風險意識的增強，投資者對大額存單的需求也在發生變化。一些投資者不再盲目追求高收益，而是根據自身的風險承受能力、財務狀況以及生活目標來制定合理的理財規劃。他們可能更傾向于選擇流動性更好、收益率相對較高的其他投資產品，如互聯網金融產品等。

董希淼建議投資者降低對投資收益的預期，平衡好風險和收益的關系來綜合進行資產配置。如果希望獲得較高收益，應承擔更高的風險；如果不希望承擔較高的風險，則應接受較低的收益。投資者如果追求穩健收益，可以在存款之外適當配置現金管理類理財產品、貨幣基金以及國債等產品；如果具有較強的風險承受能力，可以適當增配股票、偏股型基金和黃金等投資產品。

有些投資者可能會在某個時期只看好某一類資產并全部投入，但這種做法風險極大。因為一旦投資失敗，代價可能會非常大。理財魔方創始人兼CEO袁雨來指出，在投資決策時，投資者需要綜合考慮風險、收益、投資周期和資金流動性等多個因素。“分散投資是更穩健的策略，可以借助專業的投資工具和分析方法來降低投資風險并提高投資收益。”袁雨來說。

來源：經濟日報