機構投資者是A股市場的重要參與者,更發揮著穩定市場、提供流動性、引領價值投資和優化配置資源等功能。在筆者看來,要為投資者更好地創造利益并發揮前述市場功能,機構投資者必須抱有“四心”(決心、耐心、信心及真心)。
近期,公募基金、上市險企等非銀金融機構相繼完成了中報披露,而其中多項數據展示出,機構投資者正積極響應監管號召,秉持“四心”,邁向高質量發展之路。
公募基金中報顯示,截至報告期末,在單只基金份額中,機構投資者占比超過50%的產品已達6300余只,其中,占比超過80%的更是達到4500多只。這從一個側面體現出機構投資者積極踐行長期投資理念的“決心”。
而上半年保險業資金運用余額持續增長,其中上市險企投資占比提升,且投資于股票市場的資金占比保持了基本穩定,顯示出對A股充分的“耐心”。
中央匯金公司年內也多次擴大ETF(交易型開放式指數基金)增持范圍,并持續加大增持力度、擴大增持規模。多只ETF中期報告顯示,上半年,中央匯金大舉買入滬深300ETF、上證50ETF等各類寬基產品,特別是大手筆增持創業板ETF、中證1000ETF等成長風格ETF。綜合來看,中央匯金公司持有的ETF總規模已從年初的約1100億元,增加至二季度末的約5700億元,向資本市場傳遞出滿滿的“信心”。
在此基礎上,上半年,包括證券公司和公募機構在內的140家機構投資者合計“自購”旗下相關產品1600多億元。用真金白銀表達出與投資者同進退的“真心”。
更重要的是,得益于機構投資者的積極作為,資本市場投資者結構得到了進一步完善。根據中國證券投資基金業協會數據,截至今年6月底,公募基金資產凈值總額成功站上31萬億元,相較于5年前增幅達135%,相較于10年前增幅超780%;其中,機構投資者占比接近50%。同時,公募基金持有股票型、混合型和債券型等各類基金凈值近16萬億元(不含貨幣型),其中機構投資者占比近六成。
近日,為深入學習貫徹黨的二十屆三中全會精神,進一步全面深化資本市場改革,證監會黨委書記、主席吳清在北京召開的專題座談會上提出,希望機構投資者繼續堅定信心,保持定力,堅持長期主義、專業主義,不斷提升專業投研能力,更好發揮示范引領作用。
筆者認為,機構投資者應持續發揮提升市場效率、促進資源優化配置和支持實體經濟的重要作用,未來或可依托于“三重抓手”不斷增強買方實力,為維護資本市場平穩運行貢獻“專業買手”力量。首先,需不斷深化自身投研能力,通過拓寬研究的深度與廣度,精準識別并投資具備長期增長潛力的實體經濟領域,助力資本市場價值發現。其次,應致力于提升創新能力,開發多元化產品體系,以滿足不同投資者的個性化需求;積極探索并應用金融科技手段,以科技賦能投資決策。最后,需加大對投資者的教育與引導力度,積極倡導長期投資和價值投資理念,為引導長期資金入市、壯大“耐心資本”作出更大貢獻。
(來源:證券日報)